完善三項制度推動企業(yè)年金內(nèi)在發(fā)展

　　企業(yè)年金是指在政府強(qiáng)制實(shí)施的公共養(yǎng)老金或國家養(yǎng)老金制度之外、企業(yè)在國家政策的指導(dǎo)下、根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力和經(jīng)濟(jì)狀況建立的、旨在為本企業(yè)職工提供一定程度退休收入保障的補(bǔ)充性養(yǎng)老金制度。我國的企業(yè)年金在養(yǎng)老保障制度中的責(zé)任，突出“補(bǔ)充”的功能，旨在緩解人口老齡化對現(xiàn)行養(yǎng)老保險制度的沖擊和財政轉(zhuǎn)移支付的壓力。這一設(shè)計思路既符合我國國情，也符合國際上養(yǎng)老金改革發(fā)展的趨勢。隨著相關(guān)政策的實(shí)施，大批企業(yè)陸續(xù)建立了企業(yè)年金制度，企業(yè)年金規(guī)模也從2000年的200億，發(fā)展到2005年的680億，2006年底大概在900億左右。然而從2006年220億左右的年增量來看，距離每年1000億元的年增量還有不小的差距。

　　為何缺乏內(nèi)在發(fā)展動力

　　一、企業(yè)社保支出負(fù)擔(dān)過重

　　企業(yè)必須在繳納基本社會保障基金的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力建立企業(yè)年金制度。然而過重的社保負(fù)擔(dān)，讓企業(yè)無力建立企業(yè)年金制度。我國企業(yè)的社保負(fù)擔(dān)包括養(yǎng)老、工傷、醫(yī)療、生育、失業(yè)以及住房公積金六大項目，企業(yè)繳費(fèi)額度已占工資總額的30%－40%，而主要發(fā)達(dá)國家企業(yè)的社會保險繳費(fèi)僅工資總額的10%－30%。高額的社保支出，必然擠壓了企業(yè)年金的發(fā)展空間，進(jìn)而影響企業(yè)建立企業(yè)年金的積極性。

　　二、稅收優(yōu)惠政策尚不完善

　　從發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗來看，企業(yè)年金應(yīng)該是在國家政策和法律引導(dǎo)下發(fā)生的企業(yè)行為，運(yùn)用減稅、免稅、延遲納稅等優(yōu)惠政策可激勵企業(yè)和員工雙方積極建立企業(yè)年金，這些優(yōu)惠政策也是政府間接介入企業(yè)年金領(lǐng)域、引導(dǎo)企業(yè)年金規(guī)范發(fā)展的重要手段之一。盡管我國各地陸續(xù)設(shè)立了標(biāo)準(zhǔn)不一的稅收優(yōu)惠制度，但統(tǒng)一的、完整的涉及企業(yè)年金3個運(yùn)營階段的稅惠政策是缺失的，而且我國所得稅法中，針對企業(yè)年金計劃的法律規(guī)定基本上還是一片空白。

　　在我國，利用豐富廉價勞動力資源、壓縮人力成本還是企業(yè)獲取利潤的主要手段。在國有企業(yè)利潤考核壓力和私營企業(yè)逐利本能驅(qū)動下，如果稅收優(yōu)惠政策不明確，企業(yè)年金的發(fā)展空間更得不到拓展。

　　三、缺少有效監(jiān)管和信息披露

　　眾所周知，企業(yè)年金的保障對象是企業(yè)員工，因而保護(hù)委托人和受益人的權(quán)力是企業(yè)年金制度的根本。在委托人和受托人信息不對稱的情況下，應(yīng)盡可能完善信息披露機(jī)制和外部監(jiān)管機(jī)制，才能有效地保護(hù)企業(yè)及員工的權(quán)益，才能讓員工參與企業(yè)年金而無后顧之憂。

　　企業(yè)年金采取的是完全積累式，其基金是在永續(xù)經(jīng)營的理念下持續(xù)運(yùn)作的，即參加企業(yè)年金的職工除非死亡或退休時才能領(lǐng)取個人賬戶上的養(yǎng)老金。可見，企業(yè)年金是一個長期計劃，從建立到領(lǐng)取要跨越幾十年，因而會積累巨額的基金資產(chǎn)，而這筆資產(chǎn)所帶來的投資收益也是相當(dāng)可觀的。為了維護(hù)企業(yè)年金受益人的合法權(quán)益，西方各國一般都規(guī)定，企業(yè)年金的受托投資營運(yùn)機(jī)構(gòu)必須定期向企業(yè)年金受益人進(jìn)行信息披露。目前我國企業(yè)年金的受托投資營運(yùn)機(jī)構(gòu)以基金公司和保險公司為主，信息的不對稱給違規(guī)操作和幕后交易留下了較大空間，所以應(yīng)建立充分的信息披露機(jī)制才能有效地避免這種現(xiàn)象。

　　另外，部分補(bǔ)充養(yǎng)老保險還處在行業(yè)自辦或者社保經(jīng)辦狀態(tài)中，沒有按照“兩個辦法”規(guī)范運(yùn)營，在市場上沒能起到應(yīng)有的示范帶動作用。在缺少有效的外部監(jiān)管和信息披露機(jī)制情況下，面臨著較高的市場風(fēng)險、制度風(fēng)險和道德風(fēng)險。（來源：《中國投資》 作者：張永強(qiáng)　柯法業(yè)）