理財的基本常識

外匯理財
    存進銀行吃利息

    外幣存進銀行也可穩吃利息，但不同外幣的存款利率相去甚遠。比如存日元幾乎等于“白存”，就像無償借錢給銀行，而存澳大利亞元等高息幣種，年利率超過3%。市民如果手頭有外幣較長時間不想動用的話，不妨跑到銀行去看利率表，表上哪種外幣利率最高，就選存哪種。

    買外匯理財產品

    去年下半年至今，眾多結構性存款的外匯理財產品如雨后春筍一般在上海面市。這些結構性存款大多與國際金融市場的匯率、利率、債券等體系的價格變動相聯系，銀行通過運用期權、互換等金融衍生工具在國際市場上交易，投資者在承擔適度風險的前提下，可獲取比銀行利率更高的外匯投資收益，年收益大多在2%至3%之間。

    在美元穩步加息的宏觀背景下，投資者比較傾向購買這類外匯理財產品，但要注意通盤考慮以下因素：投資時限、本金有無風險、收益保不保底、收益掛鉤對象、哪方擁有提前中止權等。

    炒“外匯寶”

    與其他投資一樣，炒“外匯寶”的收益也來自“高拋低吸”，不過“外匯寶”瞄準的對象是不同幣種之間的匯率變動差價。要參與“外匯寶”交易，投資者須擁有一筆外匯或外幣，到有關銀行辦理簽約手續后，就可采用柜臺交易、電話交易、網上交易，甚至手機交易等方式開炒了。各家銀行設置的交易“門檻”差別甚大，低的如建行上海分行只需10美元或其他等值外幣就可，招商銀行的交易起點則是100美元。

    炒“外匯寶”的特點鮮明：交易方式為T＋0，買賣實時完成，投資者一天可進行多次交易；交易時間大多從周一晨至周六晨，24小時開放，與東京、倫敦、紐約等外匯市場聯動；交易方式有實時買賣、掛盤委托(俗稱“掛籃頭”)等多種。

    投資者挑選炒匯銀行時，可參考以下指標：該銀行的交易幣種多不多，網點覆蓋廣不廣，交易費(點差)高不高，是否安排有外匯專家講座與咨詢服務等。

    外匯期權交易

    又稱“期權寶”，是近幾年興起的一種外匯投資方式，一般指投資者作為期權的買方，向銀行繳納一定比例的期權費后，按照與銀行事先約定的日期、幣種、金額、價格進行的一種外匯買賣交易。與“外匯寶”相比，外匯期權交易更加靈活，投資者既可買漲，也可買跌，獲利空間更大。假如投資者先前的判斷失誤，期權到期日時市場價格低于約定價格，他可選擇不進行交易，但會損失一筆期權費。外匯期權比較適合那些炒匯老手，因為他們的炒匯知識與經驗較豐富，預測匯率走勢的能力較強。

    雙貨幣存款是外匯期權交易的另一變種，所不同的是期權買方成了銀行。銀行可在約定到期日根據市場參考匯率，選擇是否以事先約定的價格，將投資者原先的存款貨幣轉換為另一種掛鉤貨幣。雙貨幣存款結合了定期存款與外匯投資的優點，投資者有可能獲得更高的收益，不過也要承擔相應風險，投資者最好全面估量自己的風險承受力再作決策。不過雙貨幣存款是“富人的游戲”，如有的銀行規定交易起點為3萬美元。
股票 基本常識介紹
委比：

   委比是衡量一段時間內場內買、賣盤強弱的技術指標。它的計算公式為：委比＝（委買手數－委賣手數）／（委買手數＋委賣手數）×100％。從公式中可以看出，“委比”的取值范圍從－100％至＋100％。若“委比”為正值，說明場內買盤較強，且數值越大，買盤就越強勁。反之，若“委比”為負值，則說明市道較弱。
　　上述公式中的“委買手數”是指即時向下三檔的委托買入的總手數，“委賣手數”是指即時向上三檔的委托賣出總手數。如：某股即時最高買入委托報價及委托量為15．00元、130手，向下兩檔分別為14．99元、150手，14．98元、205手；最低賣出委托報價及委托量分別為15．01元、270手，向上兩檔分別為15．02元、475手，15．03元、655手，則此時的即時委比為－48．54％。顯然，此時場內拋壓很大。
　　通過“委比”指標，投資者可以及時了解場內的即時買賣盤強弱情況。
 
內盤，外盤：

　　內盤：在成交量中以主動性叫賣價格成交的數量，所謂主動性叫賣，即是在實盤買賣中，賣方主動以低于或等于當前買一的價格掛單賣出股票時成交的數量，顯示空方的總體實力。

　　外盤：在成交量中以主動性叫買價格成交的數量，所謂主動性叫買，即是在實盤買賣中，買方主動以高于或等于當前賣一的價格掛單買入股票時成交的數量，顯示多方的總體實力。
　　舉一個非常簡單的例子:街上的雞蛋最低賣價是3.50元/斤有人賣,而你就以3.50元/斤主動將他的雞蛋買了,那筆成交就是外盤(股票交易系統自動將其成交量歸類為外盤);如你覺得太貴不想3.50元/斤買,而想3.40/斤買,就說有沒有3.40元/斤的雞蛋賣的,本人收購?如有人主動賣給你,那筆成交就是內盤!
　　因外盤多就是主動買的多,股價就容易上漲,股票交易系統中都是紅色的表示;內盤多就是主動賣的多,股價就容易下跌,股票交易系統中都是綠色的表示.

換手率：
　　“換手率”也稱“周轉率”，指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標之一。其計算公式為：
　　周轉率(換手率)＝（某一段時期內的成交量）/（發行總股數）x100％
    例如，某只股票在一個月內成交了2000萬股，而該股票的總股本為 l億股，則該股票在這個月的換手率為20％。在我國，股票分為可在二級市場流通的社會公眾股和不可在二級市場流通的國家股和法人股兩個部分，一般只對可流通部分的股票計算換手率，以更真實和準確地反映出股票的流通性。按這種計算方式，上例中那只股票的流通股本如果為200O萬，則其換手率高達100％。在國外，通常是用某一段時期的成交金額與某一時點上的市值之間的比值來計算周轉率。
    換手率的高低往往意味著這樣幾種情況：
    (l)股票的換手率越高，意味著該只股票的交投越活躍，人們購買該只股票的意愿越高，屬于熱門股；反之，股票的換手率越低，則表明該只股票少人關注，屬于冷門股。
    (2)換手率高一般意味著股票流通性好，進出市場比較容易，不會出現想買買不到、想賣賣不出的現象，具有較強的變現能力。然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險也相對較大。
    (3)將換手率與股價走勢相結合，可以對未來的股價做出一定的預測和判斷。某只股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著有投資者在大量買進，股價可能會隨之上揚。如果某只股票持續上漲了一個時期后，換手率又迅速上升，則可能意昧著一些獲利者要套現，股價可能會下跌。
    一般而言，新興市場的換手率要高于成熟市場的換手率。其根本原因在于新興市場規模擴張快，新上市股票較多，再加上投資者投資理念不強，使新興市場交投較活躍。換手率的高低還取決于以下幾方面的因素：
     (l)交易方式。證券市場的交易方式，經歷了口頭唱報、上板競價、微機撮合、大型電腦集中撮合等從人工到電腦的各個階段。隨著技術手段的日益進步、技術功能的日益強大，市場容量、交易潛力得到日益拓展，換手率也隨之有較大提高。
     (2)交收期。一般而言，交收期越短，換手率越高。
     (3)投資者結構。以個人投資者為主體的證券市場，換手率往往較高；以基金等機構投資者為主體的證券市場，換手率相對較低。
    世界各國主要證券市場的換手率各不相同，相差甚遠，相比之下，中國股市的換手率位于各國前列。

　　債券...
　　債券是政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行，并且承諾按淀利率支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。債券購買者與發行者之間是”種債權債務關系、債券發行人即債務人，投資者（或債券持有人）即債權人。
　　債券作為一種重要的融資手段和金融工具具有如下特征： （1）償還性。債券一般都規定有償還期限，發行人必須按約定條件償還本金并支付利息。 （2〕流通性。債券～般都可以在流通市場上自由轉讓。 （3）安全性。與股票相比，債券通常規定有固定的利率。與企業績效沒有直接聯系，收益比較穩定，風險較小。此外，在企業破產時，債券持有者享有優先于股票持有者對企業剩余資產的索取權。 （4）收益性。債券的收益性主要表現在兩個方面，一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來利息收入：二是投資者可以利用債券價格的變動，買賣債券賺取差額。
　　基金
　　基金是眾多投資者把資金匯集起來，并交給基金管理人管理，投資于股票、債券，以獲取投資收益的金融工具。由于基金實力雄厚，由專業人士理財，使得基金可以涉足多種證券，進行組合投資。因此，一部分基金能做到在反彈行情中跟漲，在下跌行情中抗跌，跑贏大盤。如果選擇基金，投資者就無需在1400家上市公司中做出艱難選擇。也無需了解這1400家公司的經營、業績以及行業的發展前景。
　　基金有多種劃分方式。按照交易方式劃分，可分為開放式和封閉式基金，前者允許投資人隨時申購贖回，無固定規模，價格以基金凈值為準，不受市場供求關系左右。封閉式基金的規模在發行前已確定，在規定期限內規模固定不變。開放式基金是市場主流，共有137只，封閉式基金共54只。
　　根據基金的投資對象的不同，可以分為股票型、債券型、貨幣市場基金。股票型基金是指60%以上的基金資產投資于股票，債券型基金將80%以上的資產投資于債券，而貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具，如365天內的存款、國債、回購等，賺取相當于大額金融交易才能享有的較高收益。
　　在基金投資中，還有成長型、收益型、平衡型基金之分。成長型基金的目標在于長期提供不斷增值的機會，收益較高，風險也較大。收益型基金則偏重比較穩定的收益，投資對象以債券、票據為主，收益不是很高，但風險較低。平衡型基金則介于成長型和收益型中間，把資金分散投資于股票和債券。
　　此外，投資基金還需支付一定的費用。通常包括基金公司收取的管理費、通過銀行申購時的手續費以及適當的保管費。不同類型的基金手續費有差異。目前貨幣市場基金為基金資產凈值的0.33%，債券基金通常為0.65%左右，股票基金則通常在1%~1.6%之間。這筆費用也是投資成本。