從WCDMA盈利艱難看技術驅動思維面臨的挑戰

WCDMA局部進入規模發展，但盈利能力備受挑戰

　　如果把2001年10月作為商用起點，那么WCDMA投入商用已經超過5年，即使在日本以外的市場，WCDMA也已運營了4年。截至2007年2月1日，國際上已經有146個WCDMA網絡在47個國家正式投入了商用，其中有96個網絡升級到了HSDPA，WCDMA/HSDPA已經在原GSM/TDMA陣營中的發達市場取得了主導性的先發地位。在用戶發展速度方面，WCDMA雖然比不上目前的GSM，但仍略高于目前的CDMA2000與當年處于相同發展時期的GSM：(1)截至2007年2月1日，全球WCDMA用戶已經超過1億戶，而且保持每月400萬戶以上新增用戶的發展速度，雖然GSM目前保持每月4000萬戶以上新增用戶的發展速度，但GSM進入市場的第五年每月新增用戶僅有200萬戶左右，因此WCDMA目前的用戶發展速度已經高于當年的GSM用戶發展速度；(2)在西歐地區，2006年初WCDMA的新增用戶就超過了GSM，WCDMA成為市場增長的主要動力；(3)在日本，WCDMA用戶超過4100萬戶，占日本全部移動電話用戶的近50%，從而成為該國擁有最大用戶群的移動通信制式。綜合來看，無論是網絡規模還是用戶數量，WCDMA已經徹底度過了當初的發展瓶頸期并在日本等局部地區進入了規模發展階段，而且整體發展勢頭良好。

　　然而與規模上的良好發展勢頭相比，WCDMA在實現盈利方面卻顯得比較尷尬。到目前為止，除DoCoMo以外，國際上還沒有一家運營商的WCDMA業務實現盈利，而通過3G直接切入移動通信市場的和記黃埔的3G業務更是累計虧損超過150億美元，其實現EBITDA由負轉為正的計劃也由最初的2005年下半年數次推遲以至到現在預計的2008年，而且還不排除需要進一步推遲的可能，盈利艱難已成為WCDMA持續快速演進中不得不面對的現實問題。更值得注意的是，除WCDMA外，WiMAX等其它新技術也不同程度面臨著商用進程慢或效益不佳的發展問題，其中CDMA2000由于技術封閉等因素而市場規模發展放緩，而WiMAX的實際商用進程也沒有像個別利益廠商炒作的那樣樂觀。整體上看，與GSM等老技術仍在快速擴張市場相比，目前的新技術發展事實上已開始顯現出一定的整體性疲態，傳統上通過技術發展來培育并拉動需求的“技術驅動”理念正遭遇前所未有的挑戰，“技術過剩論”等質疑觀點正是其中的典型代表。

　　WCDMA盈利艱難是技術、市場與管制等多因素作用下的結果

　　(一)技術升級周期加速，運營商網絡建設/升級的投資壓力仍然較大，這是技術對WCDMA實現盈利的現實挑戰。

　　從移動通信技術整個發展歷程看，從2G到2.5G的升級周期相對較長，但2.5G以后技術發展與升級則明顯加速。GSM于1992年開始投入商用，而GSM的升級版本GPRS于2001年左右才大規模進入市場，這之間經歷了近10年時間。GPRS的升級版本EDGE于2003年被TIM與Cingular等運營商商用，與GPRS進入市場才相隔了兩年時間。WCDMA雖然發展歷史相對不長，但技術升級的步伐也并不慢，WCDMA于2001年10月首先在日本進入商用，而WCDMA的升級版本HSDPA在2005年底就投入服務，如果按照WCDMA在2003年才在日本以外市場發展起步來計算，WCDMA到HSDPA的升級前后只有不到3年的時間。

　　技術升級帶來的直接后果之一是運營商需要增加擴容以外的新投資。從GSM-GPRS-EDGE的升級由于基于相同的制式，升級與建設成本相對有限，而GSM到WCDMA由于是從時分系統轉變為碼分系統，其制式升級是跳躍性的，除了個別核心網和機房等可以共享2G資源外，WCDMA需要重新建設網絡。盡管除日本運營商外所有WCDMA運營商都選擇了孤島覆蓋起步的建設策略以減輕投資壓力，但來自網絡建設的投資仍然構成了運營商最大的運營成本部分。以和記黃埔為例，從2002年啟動建網以來，和記黃埔全球3G業務的投資累計超過250億美元，其中超過60%耗費在網絡建設上。因此，雖然新技術無一例外都擁有比老技術更優的技術特點與更佳的經濟性，但面對高昂的網絡投資，如果收入上不能保持快速增長，運營商實現投資回收并盈利的難度就會進一步加大。

　　(二)移動通信市場從賣方市場轉向買方市場，用戶的非話音需求較分散，非話音業務完全填充話音業務收入減少的能力又相對有限，這些都是WCDMA盈利上需要面臨的主要市場挑戰。

　　2G技術剛開始進入市場時，各國的移動電話普及率普遍比較低，例如GSM于1992年在英國市場開通服務時，英國移動電話普及率僅有4.2%；1994年PDC在日本投入商用時，日本的移動電話普及率也僅有3.45%。另外，2G在發達國家起步時，各國以打破壟斷、引入競爭為核心的電信改革才實施不久，不僅市場中的競爭者數量較少，而且市場主導者的優勢明顯，因此整個移動通信市場的競爭還不充分。移動電話普及率低與市場競爭的有限都決定了當時的移動電話市場處于完全的賣方市場。

　　隨著移動電話普及率提高與市場競爭加劇，發達國家的移動通信市場逐漸從賣方市場轉向了買方市場，這是3G進入商用時需要面對的現實市場環境。目前，在WCDMA與CDMA2000已經投入商用的國家與地區中大部分的移動電話普及率已超過60%，且中國香港和臺灣等早已超過100%，而歐盟地區的整體普及率也在2006年底超過了100%。另外，3G發展時市場中的競爭者也比2G剛進入市場時多出不少，例如在西歐地區，1999～2000年發放3G牌照高峰期時，所有國家都有3家或以上移動運營商，其中英國、德國、奧地利、丹麥等都有4家移動運營商，而荷蘭更達到了5家，而且曾經是主導者的市場份額已經大大削弱，因此移動通信市場實際上已經進入比較充分的競爭狀態。另外，即使在這種情況下，相當部分的國家發放3G牌照時仍采取了3G牌照數量比2G牌照多1～2張的方式，這無疑使3G業務一進入市場就必須面臨更加嚴峻的競爭形勢。

　　除了移動通信市場從賣方市場轉向買方市場的因素外，目前非話音業務完全填充話音業務收入減少的能力還相對有限，這也是影響3G回收投資并實現盈利的重要原因。當3G進入商用的時候，相關國家的2G網絡都已基本實現了全覆蓋而且運營成熟，其基礎投資也得以回收，因此現有2G網絡仍是最佳的話音承載網絡，除和記黃埔這種通過3G直接切入市場的新進入者外，傳統的2G運營商并不會把3G純粹定位于話音業務。然而，用戶需求的慣性又決定了非話音業務需求需要長期的培育過程，這決定了至少在3G發展初期話音業務仍將是3G的消費與收入主體，因此3G就不可避免在話音業務上跟2G有一定的競爭關系。

　　從過去數年WCDMA的商用歷程看，從2G發展而來的3G運營商都曾希望通過發展3G數據業務來幫助自己脫離原2G市場上的價格戰，但話音業務對3G發展的不可或缺性及新進入者的挑戰，卻使目前3G市場爆發的價格戰更甚于當年的2G時代。2003年，和記黃埔在歐洲就把3G話音資費降到競爭對手2G話音資費的一半左右，從而揭開了3G價格戰序幕，沃達豐、Orange等傳統運營商則先用2G降價應對和黃的競爭，在其自身3G投入商用后，再通過3G與2G同等的話音資費直接跟和黃3G競爭。日本雖然在2006年前沒有引入新移動運營商，但DoCoMo執行的3G替代2G的戰略也使整個移動市場的價格戰此起彼伏。

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